6 Banking and Financial Systems Table of Contents Unit 1 Introduction to Banking . . 22 Chapter 1 Banking Basics . . . . . . . . . . . . .24 Section 1.1 Banking Today . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 What Is a Bank? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Types of Banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Technology’s Transformation of Banking. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Section 1.2 Banks and the Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Economic Functions of Banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Keeping Money Safe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Extending Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Financial Intermediary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Transferring Funds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Special Features Reading Prep. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Green Banking. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Biz Tips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27, 28, 30, 33, 35, 37 Careers in Finance: Bank Teller . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Ethical Banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Event Prep: Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Chapter Review and Assessment Chapter Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Review Your Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Apply Your Knowledge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Working in Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Communication Skills . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Chapter 2 Financial Institutions. . . . . . . . . .42 Section 2.1 Depository Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Financial Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Federal Deposit Insurance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Section 2.2 Non-Depository Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Other Financial Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Investment Banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Securities Firms. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 Finance Companies. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 Insurance Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52