Contents
9
Borrowing Cash from a Credit Card . . . . . . . . 243
Transferring Balances. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247
Section 7.3 Debt Management . . . . . 250
Understanding the Cost of Debt . . . . . . . . . . . 250
Debt-to-Income Ratio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
Managing and Reducing Debt . . . . . . . . . . . . . 253
Special Features
Reading Prep . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226
Money Matters: Credit Cards. . . . . . . . . . . . . 226
FYI. . . . . . . . . . . . . . 229–233, 241, 244, 250–252
Build Your Math Skills. . . . . . . . . . .227, 235, 250
Financial $marts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228, 252
Career Discovery: Marketing Careers . . . . . 242
Chapter Review
Build Your Vocabulary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
Teamwork . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
Review Your Math Skills . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
Section Review. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
Reinforce Your Understanding . . . . . . . . . . . 261
Apply Your Technology Skills . . . . . . . . . . . . 261
Chapter 8 Loans . . . . . . . . . . . . 262
Section 8.1 Loans and Interest . . . . . 263
Single-Payment Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264
Ordinary Interest Method. . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
Exact Interest Method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270
Finding the Interest Rate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272
Section 8.2 Installment Loans . . . . . . 274
Installment Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
Down Payment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
Early Loan Repayment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
Section 8.3 High-Interest Loans . . . . 281
Payday Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
Title Loans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283
Pawnshop Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284
Borrow Wisely . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286
Section 8.4 Student Loans . . . . . . . . . 288
Loan Options. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288
Loan Repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290
Other Means of Funding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292
Special Features
Reading Prep . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
Money Matters: Student Debt . . . . . . . . . . . 262
FYI. . . . . . . . . . . . . . . . . . 264–265, 267–269, 271,
275–278, 282–283, 287, 289
Build Your Math Skills. . . . . . 263, 274, 281, 288
Financial $marts . . . . . . . . . . 270, 277, 281, 293
Career Discovery: Education and
Training Careers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292
Chapter Review
Build Your Vocabulary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296
Teamwork . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296
Review Your Math Skills . . . . . . . . . . . . . . . . . 296
Section Review. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
Reinforce Your Understanding . . . . . . . . . . . 299
Apply Your Technology Skills . . . . . . . . . . . . 299
Chapter 9 Housing . . . . . . . . . 300
Section 9.1 Renting. . . . . . . . . . . . . . . . 301
Leases. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Deposits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Renters Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304
Section 9.2 Purchasing a Home. . . . . 308
Mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308
Down Payment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Closing Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
Escrow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
Section 9.3 Mortgage Payments. . . . 322
Amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
Balloon Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
Home Equity Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
Refi nancing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
Special Features
Reading Prep . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Money Matters: Homeownership . . . . . . . . 300
FYI. . . . . . . . . . . . . . .301, 303, 308, 312, 314, 325
Build Your Math Skills. . . . . . . . . . .301, 308, 322
Financial $marts . . . . . . . . . . . . . . .302, 320, 327
Career Discovery:
Manufacturing Careers . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Chapter Review
Build Your Vocabulary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
Teamwork . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
Review Your Math Skills . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
Section Review. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332