11 Table of Contents Section 8.3 Granting Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 Five C’s of Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 Credit Scores. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 Credit for Commercial Loans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191 Credit Application Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 Section 8.4 Profi ts and Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 Calculating Finance Charges. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197 Loans in Default. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 Bankruptcy. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199 Special Features Reading Prep. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 Green Banking. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176 Biz Tips . . . . . . . . . . . . . . . . . . .175, 176, 182 ,185, 189, 191, 197, 200 Careers in Finance: Loan Offi cer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 Event Prep: Business Law. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 Chapter Review and Assessment Chapter Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 Review Your Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 Apply Your Knowledge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204 Working in Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204 Communication Skills . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 Chapter 9 Payments . . . . . . . . . . . . . . . . 206 Section 9.1 Negotiable Instruments . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 What Is a Negotiable Instrument? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 Types of Negotiable Instruments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 Section 9.2 Using Checks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213 Checking Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .213 Checks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .213 Endorsements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .215 Life Cycle of a Check. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217 Section 9.3 Other Payment Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . 223 Payment Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223 Electronic Funds Transfer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223 Cards. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226 Special Features Reading Prep. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206 Green Banking. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 Biz Tips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209, 211, 214, 219 Careers in Finance: Computer Network Administrator . . . . . . . . . 222 Ethical Banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220 Event Prep: Extemporaneous Speaking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
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