vii
Copyright Goodheart-Willcox Co., Inc.
Expanded Table of Contents
Unit 1 Business Environment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
Chapter 1 Introduction to Business and Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Section 1.1 Introduction to Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Section 1.2 Introduction to Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Review and Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18
Portfolio Development: Portfolio Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
Event Prep: Student Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21
Chapter 2 Economic Activity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Section 2.1 Measuring Economic Activity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24
Section 2.2 Government and the Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33
Review and Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
Portfolio Development: Objective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40
Event Prep: Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Chapter 3 Business Law and Ethics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
Section 3.1 Legal Environment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
Section 3.2 Ethics and Social Responsibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53
Review and Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
Portfolio Development: Digital Presentation Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
Event Prep: Ethics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
Chapter 4 Business in the Free Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
Section 4.1 Business in the Private Sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64
Section 4.2 Business Organization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
Review and Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
Portfolio Development: Hard Copy Organization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
Event Prep: Teamwork . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
Chapter 5 Business in a Global Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82
Section 5.1 Exploring Global Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
Section 5.2 Entering Global Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
Review and Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
Portfolio Development: Checklist . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99
Event Prep: Objective Test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99