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Table of Contents
Chapter 3 Property and Casualty Insurance on Land,
Sea, and Air . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
3.1 Automobile Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
What Is Automobile Insurance? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
State Coverage Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53
How Insurers Determine Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54
Ways to Reduce the Premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
Claims Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
3.2 Marine and Aviation Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Ocean Marine Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
Inland Marine Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60
Aviation Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
Special Features
Reading Prep . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
Go Green . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
History of Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52, 56, 62
Real World Cases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52, 55, 60
Ethical Insurance Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60
Careers in Finance: Insurance Appraiser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Event Prep: Public Speaking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65
Chapter Review and Assessment
Chapter Summary. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Review Your Knowledge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Apply Your Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Working in Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Common Core. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Chapter 4 Health Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
Section 4.1 The High Cost of Health Care . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Health Insurance Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68
Patient Protection and Affordable Care Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
Section 4.2 Private Health Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Group Health Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
Individual Health Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72
Fee-for-Service Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Managed-Care Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Consumer-Driven Health Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
Section 4.3 Protection When Group Coverage Is Lost. . . . . . . . . . . . . 77
COBRA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77
HIPAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
Impact of the Uninsured . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
Special Features
Reading Prep . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
Go Green . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
Ethical Insurance Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69
History of Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72
Real World Case . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Consumer Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Careers in Finance: Health Insurance Claims Examiner . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
Event Prep: Insurance Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
Chapter Review and Assessment
Chapter Summary. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Review Your Knowledge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Apply Your Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Working in Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Common Core. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84